woensdag, juli 24, 2024
HomeTechnology4 Indiase beleggers leggen uit hoe hun beleggingsstrategie sinds 2021 is veranderd

4 Indiase beleggers leggen uit hoe hun beleggingsstrategie sinds 2021 is veranderd


India heeft lang had een sterke ondernemersgeest en het is niet ongebruikelijk dat mensen hun baan opzeggen om hun eigen bedrijf op te richten. Een kenmerk van die geest is tegenwoordig goed zichtbaar in het bloeiende startup-ecosysteem van het land, dat de afgelopen jaren op zijn zachtst gezegd snel is gegroeid.

De wereldwijde vertraging heeft echter de groei van startups in het land beïnvloed, net als overal ter wereld. Na een geweldig jaar voor risicokapitaalfinanciering in 2021, leek de kapitaalstroom naar Indiase startups begin 2022 tegen wereldwijde trends in te gaan, maar droogde op in de tweede helft van 2022.

Desalniettemin zijn investeerders optimistisch over hun vooruitzichten in het land en hebben ze het gevoel dat de wereldwijde vertraging de oprichters helpt zich meer te concentreren op het opbouwen en versterken van hun kernactiviteiten.

“Hoewel dit een moeilijke omgeving is voor bedrijven, zien we het als een kans om te pauzeren, de balans op te maken en te consolideren”, zegt GV Ravishankar, algemeen directeur van Sequoia India.

“Oprichters richten zich steeds meer op het opbouwen en versterken van hun kernactiviteiten, en worden scherper in het toewijzen van kapitaal en het stimuleren van verbeteringen in de economische vorm van hun bedrijf”, zei hij.

Werken met onzekerheid zit heel erg in de aard van het beestje. Roopan Aulakh, MD, Pi Ventures

Alle investeerders met wie we spraken, waren het erover eens dat startups, om het beste uit de situatie te halen, landingsbaan moeten behouden en prioriteit moeten geven aan groei als ze het zich kunnen veroorloven.

Voor Ashutosh Sharma, hoofd Investeringen India bij Prosus Ventures, is het van het grootste belang dat startups in deze tijd hun voortbestaan ​​verzekeren. “Hierdoor kunnen startups een stapje terug doen en zich richten op interne processen, de evolutie van het bedrijfsmodel en organisatorische problemen […] Als deze factoren eenmaal zijn opgelost, zullen ze leiden tot een betere afstemming van het biologische product op de markt, wat naast economische groei ook zal leiden tot groei.”

Het startup-landschap in India is de afgelopen jaren enorm veranderd. Om beter te begrijpen hoe Indiase investeerders investeringen benaderen, op welke regelgeving ze letten, welke sectoren momenteel hun aandacht hebben en hoe ze het liefst worden benaderd, spraken we met enkele actieve investeerders:


GV Ravishankar, algemeen directeur, Sequoia India

Na een jaar van hete investeringen zag India in 2022 een aanzienlijke daling van de durfkapitaalfinanciering, en dit jaar zal waarschijnlijk hetzelfde zijn. Hoe is uw beleggingsstrategie veranderd?

Na een meer dan 12 jaar durende bull run voor technologie op de wereldmarkten, ondersteund door lage rentetarieven, zijn we sinds begin 2022 getuige van een aanzienlijke vertraging van de kapitaalstromen. Dit heeft geresulteerd in een moeilijke omgeving vanuit het oogpunt van kapitaalbeschikbaarheid in India en andere opkomende markten.

Hoewel dit een moeilijke omgeving is voor bedrijven, zien we het als een kans om te pauzeren, de balans op te maken en te consolideren. Oprichters richten zich veel meer op het opbouwen en versterken van hun kernactiviteiten, en worden scherper in het toewijzen van kapitaal en het stimuleren van verbeteringen in de economische vorm van hun bedrijf.

Het is dus eigenlijk een gezonde periode en het zal ertoe leiden dat er de komende jaren hoogwaardige bedrijven uit deze markt komen.

Welk advies zou je je portfolio-startups geven om op dit moment te blijven groeien?

Concentreer u op groei met een goede economie en ‘koop’ geen groei, want dat komt met een slechte economie en is daarom niet duurzaam. Focus op de core business en geef geen prioriteit aan experimentele investeringen.

Verdubbel het kernproduct als er kapitaal beschikbaar is, want er is een kans om met de juiste investeringen voorsprong te nemen op concurrenten in een markt als deze. De huidige omgeving kan ook goede kansen bieden om capaciteiten te verwerven via fusies en overnames tegen aantrekkelijke prijzen als er kapitaal beschikbaar is.

Wat waren in vergelijking met 2019 de meest opvallende beleggingstrends in India in 2022? Verwacht u dat deze trends zich voortzetten in 2023? Welke sectoren zullen volgens u in 2025 de volgende grote trend worden?

Er is de afgelopen jaren voortdurend geïnnoveerd dankzij meer digitale acceptatie en lagere dataprijzen. Na COVID zagen we een aanzienlijke toename in e-commerce, edtech en door technologie ondersteunde dienstverlening in alle sectoren. We zagen ook fintech als een groot thema opkomen en toeleveringsketens werden gedigitaliseerd, ook in de productie en de landbouw.

Onze kernsectoren zijn software, consumenten, consumenteninternet, fintech en financiële dienstverlening. Dit blijven onze aandachtspunten en vormen 80% van onze inspanningen. Andere opkomende sectoren zijn EV’s, klimaattechnologie, ruimtevaarttechnologie en kansen van verschuivingen in de toeleveringsketen naar India. Vandaag zijn dit kleine en opkomende sectoren, maar morgen kunnen het enorme kansen bieden.

We ontmoeten dus beginnende oprichters die in deze ruimte bouwen en samenwerken met startups die innovatieve oplossingen proberen te creëren voor enkele van de uitdagingen waarmee deze industrieën worden geconfronteerd.

De 20% van wat we doen blijft om de paar jaar veranderen vanwege markttrends en technologische innovaties, maar over het algemeen is de 80% al bijna 17 jaar hetzelfde gebleven. In wezen zoeken we samenwerking met oprichters die grote problemen in grote markten najagen om een ​​deuk in de wereld te maken. Dat zal altijd hetzelfde blijven.

Waarin onderscheiden de sectoren waarin u momenteel belegt zich van andere? Hoe evalueer je het potentieel van een startup in deze sectoren voordat je een investering doet?

We beoordelen een startup op basis van de markt die ze nastreven (of deze groot is, groeit en winstpools heeft), het team (oprichter-marktfit; waarom dit team) en bedrijfsmodel/moats (hebben ze een betere muis- val en waarom zullen ze hun voordeel behouden?).

Welke kwaliteiten vind je het belangrijkst in een oprichter bij het evalueren van hun potentieel voor succes? Omgekeerd, wat is een grote rode vlag die ervoor zou zorgen dat u zich terugtrekt?

Een van de belangrijkste eigenschappen die we in oprichters zoeken, is hun doorzettingsvermogen en vastberadenheid om de problemen aan te pakken die ze willen oplossen. Vanuit het perspectief van een oprichter die op de markt past, vragen we ook wat een oprichter of een team van oprichters het best gepositioneerd maakt om te winnen in de markt, en wat hun unieke inzichten zijn in het probleem dat ze oplossen.

Rode vlaggen zijn gekoppeld aan mislukte antecedentenonderzoeken of als de weergegeven bedrijfsstatistieken niet zorgvuldig uitchecken.

Ashutosh Sharma, hoofd investeringen India, Prosus Ventures

Na een jaar van hete investeringen zag India in 2022 een aanzienlijke daling van de durfkapitaalfinanciering, en dit jaar zal waarschijnlijk hetzelfde zijn. Hoe is uw beleggingsstrategie veranderd?

Gezien de omgeving van renteverhogingen en geopolitieke onzekerheid hebben we vorig jaar gekozen voor een meer conservatieve benadering, waarbij we de lat veel hoger legden voor investeringen. Daarna hebben we onze investeringsfocus verlegd naar kleinere ticketformaten, eerdere stadia en naar bedrijven in het SaaS- en B2B-domein.

RELATED ARTICLES

LAAT EEN REACTIE ACHTER

Vul alstublieft uw commentaar in!
Vul hier uw naam in

- Advertisment -
Google search engine

Most Popular

Recent Comments